Wochenausblick: DAX mit neuem Rekord. BMW und ThyssenKrupp geben Gas

Richard Pfadenhauer, UniCredit Bank

Der DAX® markierte ein neues Allzeithoch. CAC®40 und EuroSTOXX®50 haben nur noch wenige Punkte bis dahin. Während in einigen Ländern am Donnerstag der Feiertag zum Ausspannen genutzt wurde, platzte beim DAX®, CAC®40 und EuroSTOXX®50 der Knoten. Nach einer tagelangen Lethargie genügte den Indizes die Aussicht auf eine Einigung im US-Schuldenstreit, um einen kräftigen Sprung nach oben zu machen. Am Freitag kamen noch ein paar Punkte hinzu, was als positives Signal gedeutet werden kann. In der kommenden Woche warten eine Reihe von Wirtschaftsdaten, Reden von Notenbänkern und möglicherweise eine Entscheidung zur US-Schuldenobergrenze auf die Investoren.

An den Anleihemärkten zogen die Renditen zum Wochenschluss mehrheitlich noch einmal an. In den USA erreichten die Renditen für 2- und 10jährige Staatspapiere den höchsten Stand seit Mitte März. In Europa schlossen die 10jährigen Staatsanleihen im Bereich ihrer jeweiligen Aprilhochs. Die kurzfristigen 2-jährigen Anleihen ein Stück unterhalb des jüngsten Hochs. Zu den größten Verlierern der Woche zählten Gold und Silber. Der Renditeanstieg an den Rentenmärkten sowie die Trendwende beim US-Dollar drückten auf die Notierungen. Mit der Erholung in der zweiten Wochenhälfte erreichte die Notierung für ein Barrel Brent Crude Oil die wichtige Widerstandsmarke von 77,45 US-Dollar. Gelingt der Ausbruch über das Level besteht die Chance auf eine Erholung bis 80 US-Dollar und im weiteren Verlauf bis 83 US-Dollar. Zug nach oben deutete am Freitag auch der ICE ECX EUA Future (CO2-Future) an. Oberhalb von 90,80 Euro besteht die Chance auf eine Erholung bis 97,50 Euro.

Unternehmen im Fokus

Trotz des Schlusssprints zum Wochenschluss beendeten rund ein Dutzend DAX®-Titel die Woche mit Kursverlusten. So mancher “Verlierer” hat jedoch in der abgelaufenen Woche eine Dividende ausgezahlt. Der Dividendenabschlag wirkte entsprechend auf den Aktienkurs. Auffällig stark präsentierten sich hingegen die Akien von Autobauern wie BMW und Mercedes-Benz sowie die ehemalige Siemens-Familie mit Infineon, Siemens-Energy und Siemens selbst. In der zweiten Reihe fielen unter anderem Deutsche Lufthansa, Siltronic und ThyssenKrupp durch überdurchschnittliche Wochengewinne auf.

Kommende Woche melden unter anderem CTS Eventim, CureVac und Zoom (finale) Zahlen zum abgelaufenen Quartal. BioNTech, Carrefour, Fraport, Krones, Lanxess, Nemetschek, Puma, SAF Holland, Salzgitter, Sixt, Soiété Générale, STMicroelectronics, Teamviewer, Totalenergies, Wacker Neuson und Zalando laden zur Hauptversammlung. In diesen Tagen finden zahlreiche Aktionärstreffen statt. Dabei wird unter anderem über die Dividende entschieden. Anleger, für die eine nachhaltige Dividende wichtig ist, sollten einen Blick auf den UC European Dividend Stars Index werfen. Der UC European Dividend Stars Index beinhaltet die Aktien von bis zu 30 europäischen Unternehmen, die in den zurückliegenden zehn Jahren stets ihre Dividende erhöht oder zumindest stabil gehalten haben. Zudem müssen die Unternehmen an den relevanten Anpassungstagen eine Dividendenrendite von mindestens 2,5 Prozent aufweisen. Ford und J.P. Morgan laden jeweils zum Investorentag

Wichtige Termine

MONDAY MAY 22, 2023?

• China (Mainland)-Rate decision
• Germany-GDP Detail
• DIHK will give new estimates for GDP, inflation, trade and export based on one Germanys largest polls.
• ECB Vice President de Guindos speaks at workshop “Policy proposals to reduce the climate insurance protection gap” jointly organised by ECB and EIOPA in Frankfurt
• St. Louis Federal Reserve Bank President Bullard speaks on U.S. economy and monetary policy before the American Gas Association 2023 Financial Forum
• ECB ‘s Villeroy to speak about monetary policy transmission at a conference at the French central bank.
• ECB’s Lane, Holzmann speak at the Austrian central bank’s conference
• Federal Reserve’s Barkin, Bostic participate in discussion before the Technology-Enabled Disruption Conference hosted by the Federal Reserve Bank of Richmond
• San Francisco Federal Reserve Bank President Daly participates in NABE/Banque de France event

TUESDAY MAY 23, 2023?

• ECB’s de Guindos, Villeroy, Enria speak at a conference
• Germany-PMI Flash
• Philadelphia Federal Reserve Bank issues monthly Nonmanufacturing Business Outlook Survey
• ECB publishes weekly bond purchase and balance sheet data
• Dallas Federal Reserve Bank President Logan speaks at Richmond Fed conference
• ECB’s Nagel speaks at CDU economic conference
• Bundesbank chief Nagel speaks

WEDNESDAY MAY 24, 2023?

• UK inflation seen dropping to 8.2% in April – ONS data due
• Germany-Ifo Changes
• Bundesbank releases monthly economic report
• ECB President Lagarde speaks

THURSDAY MAY 25, 2023?

• ECB’s Lane, Wunsch, Makhlouf, Vujcic speak
• Germany-GfK consumer confidence
• Germany-GDP Detail
• France-Business confidence
• ECB Vice President de Guindos speak
• Bundesbank chief Nagel speaks
• United States-GDP Prelim
• United States-Jobless
• Boston Federal Reserve Bank President Collins speaks in Warwick, R.I.
• Freddie Mac releases weekly report on U.S. mortgage rates
• Lipper reports weekly U.S. fund flows

FRIDAY MAY 26, 2023?

Chart: DAX®

Widerstandsmarken: 16.350/16.430 Punkte

Unterstützungsmarken: 16.000/16.080/16.130/16.220/16.290 Punkte

Zum Wochenschluss machten die Bullen Nägel mit Köpfen und schoben den DAX® auf ein neues Allzeithoch. Das nächste Kursziel liegt bei 16.430 Punkten (161,8%-Retracementlinie). Aufgrund des Feier- und Brückentags dürften einige Anleger den Sprung verpasst haben. Kommen nun die Anschlusskäufe oder wird auf einen Rücksetzer spekuliert? Ein erneuter Test der Unterstützung bei 16.220 Punkten erscheint durchaus wahrscheinlich. Größere Schwächen zeigt der Index aktuell jedoch noch nicht. Das Volatilitätsbarometer für den DAX®, den VDAX® new liegt weiterhin auf einem extrem niedrigen Niveau. Niedrige Volatilitäten sorgen für vergleichsweise geringe Prämien bei Optionsscheinen. Sowohl Call-Optionsscheine für Spekulationen auf weiter steigende Kurse als auch Put-Optionsscheine zur Absicherung von Positionen sind gemessen am Aufgeld derzeit günstig. Hebelprodukte wie Optionsscheine bieten allerdings aufgrund ihrer Hebelwirkung nicht nur hohe Gewinnchancen. Sie bergen jedoch auch entsprechende Verlustrisiken, wenn sich der Basiswert in die entgegengesetzte Richtung entwickelt.

DAX® in Punkten; Stundenchart (1 Kerze = 1 Stunde)

Betrachtungszeitraum: 21.04.2023 -19.05.2023. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle:tradingdesk.onemarkets.de

DAX® in Punkten; Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche)

Betrachtungszeitraum: 20.05.2016 – 19.05.2023. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar.Quelle:tradingdesk.onemarkets.de

Bonus Cap-Zertifikate auf den DAX®

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 19.05.2023; 16:10 Uhr

Call-Optionsscheine auf den DAX®

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 19.05.2023; 16:10 Uhr

Put-Optionsscheine auf den DAX®

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 19.05.2023; 16:10 Uhr

Informationen rund um die Funktionsweise von Bonus Cap-Zertifikaten und Optionsscheinen sowie zahlreichen anderen Produkten finden Sie hier bei onemarkets Wissen.

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