Nach Darstellung von SMC-Research hat Daldrup & Söhne mit dem vorläufig gemeldeten EBIT die Ertragserwartungen für 2022 voll erfüllt. SMC-Analyst Holger Steffen sieht positive Perspektiven für die weitere Gewinnentwicklung, stuft die Aktie nach einer starken Kursperformance jetzt aber als in etwa fair bewertet ein.

Daldrup & Söhne habe laut SMC-Research im letzten Geschäftsjahr nach vorläufigen Berechnungen mit einem EBIT von rund 2 Mio. Euro die Ertragserwartungen voll erfüllt. Die Marge habe mit 5,5 Prozent im oberen Bereich der Zielspanne (4 bis 6 Prozent in Bezug auf die Gesamtleistung) gelegen. Der Margeneffekt sei dadurch verstärkt worden, dass bei einigen Aufträgen Subunternehmer direkt vom Kunden beauftragt worden seien. Bei D&S seien dadurch margenschwache, durchgereichte Leistungen entfallen, was die Gesamtleistung reduziere, das Ergebnis aber nicht nennenswert negativ beeinflusst habe.

Die weiteren Ertragsperspektiven des Unternehmens schätzen die Analysten positiv ein. Geothermie rücke gerade in der Wärmeversorgung immer stärker in den Vordergrund. Die Bundesregierung wolle die Erschließung stark vorantreiben, wovon D&S nach Einschätzung profitieren werde.

Mit dem Roll-over des Modells auf das neue Basisjahr 2023 und einer Anhebung der Ertragsschätzungen sei das Kursziel der Analysten trotz eines höheren Diskontierungszinssatzes von 8,00 auf 11,00 Euro gestiegen.

Da die Aktie auf die aussichtsreichen Perspektiven zuletzt bereits mit einem deutlichen Kursanstieg reagiert habe, sehen die Analysten sie aktuell als in etwa fair bewertet an und ändern ihr Votum von „Buy“ auf „Hold“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.04.2023 um 9:15 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 14.04.2023 um 8:00 Uhr fertiggestellt und am 14.04.2023 um 9:00 Uhr veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/04/2023-04-14-SMC-Comment-Daldrup_frei.pdf

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Zusammenfassung: Daldrup Söhne (Daldrup) Halten

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