Volvo AB (B) Neutral (JP Morgan Chase & Co.) 26.01.2023 | Analyse | finanzen.net

SMC Research

Laut SMC-Research habe die Masterflex SE auch im ersten Quartal 2023 mit einem starken Gewinnwachstum überzeugt. Der SMC-Analyst Adam Jakubowski bleibt bei seinen bisherigen Schätzungen und bestätigt sein Kursziel, hält aber bei Abwesenheit externer Störungen auch höhere Werte für erreichbar.

Nach Darstellung von SMC-Research sei Masterflex nach dem sehr starken Geschäftsjahr 2022 auch in das laufende Jahr mit einer starken Dynamik gestartet. Im ersten Quartal sei der Umsatz im Vorjahresvergleich um 16 Prozent auf 27,6 Mio. Euro gesteigert worden, wozu nach Unternehmensangaben alle Tochtergesellschaften und alle adressierten Regionen beigetragen haben.

Noch eindrucksvoller sei das Gewinnwachstum ausgefallen: das EBIT habe sich um mehr als ein Drittel auf 4,1 Mio. Euro erhöht, wodurch die EBIT-Marge auf den Rekordwert von 15 Prozent geklettert sei. Bemerkenswerterweise habe dazu auch eine leicht reduzierte Personalaufwandsquote beigetragen, womit Masterflex die im ersten Quartal vollzogenen Gehaltserhöhungen durch Produktivitätsfortschritte habe sogar überkompensieren können.

Auf Basis der guten Zahlen und des komfortablen und weiter erhöhten Auftragsbestandes habe der Vorstand seine Prognose für das Gesamtjahr bestätigt und strebe nach wie vor ein Umsatzwachstum auf 103 bis 110 Mio. Euro sowie ein EBIT zwischen 11 und 14 Mio. Euro an.

Auch die Analysten haben ihre Schätzungen (Umsatz: 108,8 Mio. Euro, EBIT: 12,5 Mio. Euro) nicht angepasst, auch wenn sie sie nach dem starken Jahresauftakt als ausgesprochen defensiv betrachten. Sollte sich das gute Bild auch über die Sommermonate bestätigen, gehen sie von einem Übertreffen dieser Werte aus.

Bis dahin laute ihr Kursziel aber unverändert 14,00 Euro, was für die Aktie trotz der zuletzt erfreulichen Entwicklung weiter deutliches Kurspotenzial signalisiere und das unveränderte Urteil „Buy“ rechtfertige.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 10.05.2023 um 8:43 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 10.05.2023 um 8:05 Uhr fertiggestellt und am 10.05.2023 um 8:20 Uhr veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/05/2023-05-10-SMC-Comment-Masterflex-SE_frei.pdf

Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.

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