Die STS Group hat nach Darstellung von SMC-Research im ersten Quartal Umsatz und operatives Ergebnis sehr deutlich verbessert. SMC-Analyst Holger Steffen rechnet für 2023 weiterhin mit einem kräftigen Anstieg des EBITDA und hat seine Kaufempfehlung für die Aktie bestätigt.

STS sei laut SMC-Research im ersten Quartal ein Auftakt nach Maß gelungen. Der Umsatz der ersten drei Monate sei um 24,9 Prozent auf 74 Mio. Euro gesteigert worden, was eine deutliche Verbesserung des EBITDA von 0,4 auf 3,0 Mio. Euro ermöglicht habe. Das Unternehmen habe in allen Absatzregionen zulegen können und profitiere sowohl von den im letzten Jahr umgesetzten Effizienzsteigerungsmaßnahmen als auch von einer Erholung des chinesischen Marktes. Für das Gesamtjahr erwarte das Management weiterhin ein leichtes Umsatzwachstum und einen deutlichen Anstieg des adjusted EBITDA.

Die Analysten haben nach den Zahlen ihre Umsatzschätzungen angehoben, im Gegenzug die Margenerwartungen aber etwas abgesenkt. Die Fortsetzung der Erholung des Chinageschäfts und die Weitergabe höherer Inputkosten sollten die Ergebnisentwicklung der kommenden Quartale stützen, daher rechnen die Analysten für 2023 weiter mit einem Anstieg des EBITDA auf 16 Mio. Euro. Vor diesem Hintergrund sei STS mit einem aktuellen Enterprise Value von 54 Mio. Euro sehr günstig bewertet. Die Analysten sehen das Kursziel mit 16,00 Euro weiterhin deutlich über dem aktuellen Kursniveau und bekräftigen ihr Urteil „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 30.05.2023 um 10:30 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 30.05.2023 um 9:45 Uhr fertiggestellt und am 30.05.2023 um 10:15 Uhr veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2023/05/2023-05-30-SMC-Comment-STS_frei.pdf

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